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凯风观点 | 陈忠:围绕产业链布局,就是我们的投资逻辑

2019-01-31 作者:admin 字号: 分享
       


       作为标准的理工男,南京大学材料物理和化学硕士毕业的陈忠,在投资领域遵循着严谨的逻辑。
 
       “虽然我们涉足的投资领域比较广泛,从通讯行业起步逐渐延伸到光电、电力、能源、汽车、医疗等垂直行业,但我们主导的项目都是在围绕产业链在布局。”陈忠表示,“从最上游的新材料、芯片、传感器,到中游的模块、设备,再到下游的具体应用,只要能以更高的性价比为客户提供更好的服务、创造更高的价值,就符合我们的投资理念。比如电力行业,我们投了近10家企业,从最上游的芯片(海尔IC、创达特)到模块(东软载波300183、科易光电)到设备(合智电力)再到下游系统应用(电无忧、天创电子、土星科技),全产业链布局。”
 

       01上游高精尖

 
       2015年之前,凯风投资的重点主要集中在科技细分领域的中游环节,但随着产业升级,不少设备类、模块类企业到达一定规模之后,遭遇了发展瓶颈,这个瓶颈大部分是由于他们的上游供应链受到了明显的制约,在认真研判行业发展趋势的基础上,近三年凯风转变投资重点,花了很大力气布局产业链上游的新材料、芯片、传感器等方向。以产业链瓶颈领域的关键技术为出发点,重点布局,以此结合下游应用打通产业链。
 
       上游高精尖是凯风围绕产业链布局的两大着力点之一,陈忠主导投资的芯片企业陆芯电子,就是这方面的典型代表。“凯风之前投资过一家汽车电子企业——南京美均电子,主要做汽车电子控制器相关产品,其中有一款产品是PTC加热器,里面用到的IGBT芯片占到整个模块成本近30%,而且基本被国外厂商英飞凌垄断。基于跟被投企业的沟通认识到IGBT芯片的重要性以及未来的发展前景,我有意识寻找IGBT芯片设计的创业企业。”陈忠说,“有幸认识了陆芯电子的创始人张杰,通过交流发现张杰在功率半导体经验积累非常深厚,而且产品在消费、工业等领域已经实现了量产,并得到了客户一致的肯定,因此很快就投了。”
 
       “当然,基于我们对汽车产业的了解,我们也会影响企业着力往汽车市场去开拓,并且对接我们的渠道资源。”陈忠表示。据悉,陆芯已经与国内多家知名的汽车供应商Tier 1/2达成战略合作,2019年有望实现汽车市场的量产出货,真正实现“中国芯”。
 

       02下游更落地

 
       凯风围绕产业链布局的另外一大着力点,是不断满足下游应用的新需求。“上游高精尖,下游更落地,这是两个不同的维度。”陈忠表示,“随着互联网、AIOT的发展,细分领域的信息化、数字化、智能化需求越来越旺盛,C端的应用也在往B端渗透,如何利用新工具、新技术、新服务提高原有的组织效率同时降低企业成本,这里面蕴藏着大量的创业机会。”
 
       正如马化腾2018年9月所说,“互联网的下半场属于产业互联网”,以2C见长的国内科技互联网巨头纷纷布局2B业务,而凯风早就明确意识到这点,提前几年就开始布局工业互联网行业。比如,垂直行业里的很多企业内部从设计、采购、生产、销售到管理都是脱节的,外部从设备、产线、产品、工厂、供应商到客户信息也存在同样的问题,基于这些痛点催生出了各种各样的工业互联网平台,目的就是用信息化的技术打通各个内外部环节,这也是工业4.0的内涵。然而,很多工业互联网平台却因短期内无法为下游客户创造可见的价值,导致市场推广举步维艰。”
 
       陈忠主导投资的电无忧,恰恰采用了另一套打法和思路,先为工业企业客户提供线下刚需的设备检修、保养等电气全责服务,以扎实的服务质量迅速拓展市场,随后上周末的年会上推出自己的工业云平台——无忧云。“先解决客户的燃眉之急,然后反向推动,通过提供服务、解决问题的能力渗透到线上数字化平台上,从而形成线上线下相结合的整套解决方案。”陈忠说,2016年9月凯风完成对电无忧的天使投资,经过两轮融资后2018年电无忧完成了近亿元的营收,“势头非常强劲,这就是通过为客户创造价值,进而实现自身的价值。”
 

       03“陪跑”创业者

 
       投资了多家企业,看过了无数创业者,陈忠表示,成功的创业者往往有一些共同的特质。“首先要有业务的专长,不管技术、运营还是市场,要有看家本领;其次要有领袖气质,否则就团结不了哪怕一个小team;第三学习能力至关重要,不能固步自封,能够从错误中总结经验。”
 
       基于对成功创业者共同特质的总结,陈忠对于那些跃跃欲试的创业者有三大忠告:“第一,创业之前尽可能了解你自己,这个项目到底是不是你真正适合的,是不是你所擅长的,不要为了赶所谓的风口,挤进了一个错误的赛道;第二,创业最宝贵的财富,是你的团队,要特别花力气在这个上面,不管项目最终如何,足够优秀的团队一定有更高的机会胜出;第三,要坚持,要有一点理想主义,这是一种很宝贵的品质,创业的周期非常长,不要让自己因行业一时的波动而陷入迷茫。”
 
       创业是一场人生的长跑,在这个过程中,创业者并不是孤军奋战。“我们作为投资人,本质上是创业者的‘陪跑’。”这也是陈忠认为的投资人与创业者的理想合作模式,“在创业者默默无闻的时候,我们要去识别他们、挖掘他们;在创业者遇到困难的时候,我们能够竭尽所能去帮助他们。”
 
       不管跑者还是陪跑,我们的目标是一致的,那就是一个又一个不断延伸的终点。
                                                                                                                           ——陈忠